Zodiac se prépare à céder les rênes de son activité marine à Carlyle

PARIS, 17 avr 2007 (AFP) - Le spécialiste français des équipements aéronautiques et des bateaux pneumatiques Zodiac est "en pourparlers exclusifs" avec Carlyle pour rapprocher, sous la houlette de Carlyle, ses activités marine avec Water Pik, une société qu'ils détiennent déjà en commun.

Après réalisation de ces rapprochements, la société d'investissement américaine Carlyle détiendrait 72% et Zodiac 28% de la holding du nouveau groupe ainsi créé, comprenant à la fois Zodiac Marine et la division équipement de piscine de Water Pik, selon un communiqué commun publié mardi par les deux partenaires.

Jean-Marc Daillance, directeur général de Zodiac Marine, serait le directeur général de la nouvelle société. "Nous souhaitons la bienvenue à Carlyle en tant que nouvel actionnaire de référence éventuel", déclare-t-il dans le communiqué, en soulignant que les deux partenaires partagent "la même vision positive sur le futur de Zodiac Marine".

La cotation de Zodiac a été suspendue mardi à la Bourse de Paris dans l'attente de l'annonce de cette opération financière. Le transfert de Zodiac Marine se ferait sur la base d'une valeur d'entreprise de l'ordre de 1,01 milliard d'euros.

Le groupe français souligne que "le montant perçu par Zodiac serait utilisé pour financer de nouvelles acquisitions, réduire le montant de l'endettement du groupe, procéder à des rachats de ses propres actions". Jean-Louis Gérondeau, président du directoire de Zodiac, cité par le communiqué, a précisé que "cette opération permettrait à Zodiac de pouvoir renforcer sa capacité d'acquisition dans le domaine aéronautique, et en participant avec Carlyle au développement de la branche marine, d'assurer la poursuite du développement des activités Marine, qui auraient ainsi les ressources nécessaires à leur croissance".

Carlyle et Zodiac ont acheté Water Pik, leader des produits pour piscines et des soins de la personne, en avril 2006 pour 380 millions de dollars (environ 280 millions d'euros) et en détiennent respectivement 80% et 20%. Zodiac ajouterait au transfert de ses activités marine "un investissement d'une valeur de 90 millions d'euros dans la nouvelle entité" pour atteindre le pourcentage de détention de 28%.

En cas d'accord définitif, "la transaction ne devrait pas intervenir avant la fin du troisième trimestre 2007" en raison des préalables réglementaires et juridiques, selon le communiqué commun.

Zodiac Marine a des positions significatives sur les marché des bateaux pneumatiques, les équipements de sauvetage et les équipements de piscines (robots nettoyeurs, systèmes de chauffage).

Son rapprochement dans les équipements de piscines avec Water Pik "permettrait la création d'un leader combinant une large gamme de produits ainsi qu'une présence mondiale", selon le communiqué. Le managing director de Carlyle Franck Falézan a indiqué qu'en cas d'accord il soutiendrait la stratégie de l'équipe de direction de Zodiac Marine "notamment en matière d'acquisitions".

La branche marine de Zodiac a représenté 477,18 millions d'euros de chiffre d'affaires lors de l'exercice clos le 31 août 2006, soit 21% du chiffre d'affaires total de Zodiac, contre 72% pour les activités aéronautiques. Son résultat opérationnel courant a été de 78,2 millions, soit 25% du total.

Elle emploie 2.500 personnes sur 16.000 au total. Lors de la présentation des résultats annuels en novembre 2006, M. Gérondeau qualifiait "d'irréaliste" l'idée de "séparer la marine du groupe".